扎兰屯市扬旗山水利枢纽工程由内蒙水投集团、扎兰屯市政府、内蒙泰利达煤炭集团共同出资建设，扎兰屯市扬旗山水利枢纽有限责任公司运行管理，工程总投资6.18亿元，2001年9月21日，自治区计委批准工程立项，总库容9598万立方米。该项目主要建筑物由大坝、溢洪道、供水工程首部组成。

2013年9月14日，顺利通过了扬旗山水利枢纽工程二期导（截）流阶段验收，2013年9月16日成功截流。2014年11月2日，通过了下闸蓄水阶段验收。2016年9月24日，通过了工程档案专项验收。2016年11月6日，通过了水保工程专项验收。2016年11月24日，通过了扬旗山水库移民安置竣工阶段初步验收。2017年6月6日，顺利通过了竣工技术预验收。